HOMELe misure straordinarie di stimolo all’economia adottate dalle banche centrali delle maggiori economie hanno avuto un ruolo importante nel cambiamento del modo di pensare degli investitori. Tradizionalmente, gli italiani avversi al rischio si accontentavano di depositare i propri risparmi in conti correnti bancari, che fruttavano interessi sulle somme depositate, e/o di investire in titoli dello Stato italiano o in altri titoli emessi da governi dei paesi del mondo sviluppato.
Tuttavia, in un contesto di tassi molto bassi e di interessi sui depositi bancari irrisori, molti investitori, mossi dal desiderio di accrescere il proprio reddito, hanno iniziato a ricercare altre forme di investimento. Ed hanno capito che, per avere dei rendimenti, bisogna inevitabilmente assumersi un po’ più di rischio e diversificare gli investimenti.
Ci sono asset class, come le azioni, che pagano alti dividendi, nonché i titoli di debito dei paesi emergenti e le obbligazioni ad alto rendimento, che possono offrire rendimenti potenzialmente molto più attraenti dei titoli di Stato. Ma, in genere, si tratta di investimenti più rischiosi.
Cos’è un fondo multi-asset
L’industria dei fondi comuni ha cercato di trovare una soluzione per gli investitori in cerca di rendimenti ma contrari ad assumersi un rischio eccessivo. Questo spiega, in parte, come mai le soluzioni cosiddette “multi-asset” siano diventate così popolari negli ultimi anni.
I fondi multi-asset investono in un mix diversificato di asset class, tipicamente azioni, obbligazioni e valuta, abbinandoli, a volte, a investimenti alternativi, come quelli nel settore immobiliare o in materie prime.
L’obiettivo principale è generare rendimento, gestendo al contempo opportunamente i rischi connessi. I fondi multi-asset possono essere una soluzione interessante per conseguire rendimento con l’obiettivo di mitigare gli alti e i bassi dell’investimento finanziario. Il processo decisionale viene affidato ad un gestore professionale, che decide come allocare il patrimonio, come selezionare gli strumenti finanziari e monitorare gli investimenti per conto degli investitori, che quindi non devono preoccuparsi dell’andamento dei mercati, specie quando sono volatili.
L’avanzata dei fondi multi-asset
I fondi multi-asset in Europa hanno raggiunto un patrimonio gestito totale di euro 1.6 trilioni al 30 settembre 2017 e sono la terza più grande asset class per patrimonio gestito. Nell’industria europea dei fondi d’investimento, rappresentano il 17% del mercato per patrimonio gestito1.
Quote di mercato del patrimonio gestito per asset class
Fonte: Thomson Reuters Lipper. Quote di mercato del patrimonio gestito per asset class, al 30 settembre 2017
I fondi multi-asset sono oggi una componente chiave nel settore della consulenza finanziaria per i mercati retail e sono una delle classi d’investimento a più rapida crescita nell’industria del risparmio gestito. Tra i vari tipi di fondi comuni d’investimento in Europa, infatti, il settore multi-asset ha visto il più alto numero di lanci di nuovi fondi (oltre 570) dall’inizio dell’anno al 30 settembre 20172.
¹ Fonte: Thomson Reuters Lipper,
² Thomson Reuters Lipper, European Fund Industry Review, Year to Date (Q3-2017)
I vantaggi dell’investimento multi-asset
I principali vantaggi del “multi-asset-investing” possono essere sintetizzati in due parole: diversificazione e semplicità.
I fondi multi-asset tendono ad essere diversificati su varie asset class e, quindi, sono in grado di agire con maggiore efficacia in un contesto di mercati instabili, rispetto agli approcci basati su un singolo investimento.
In momenti in cui i prezzi degli strumenti finanziari sui mercati possono muoversi in maniera diversa anche in tempi brevi, un approccio diversificato evita potenzialmente di lasciarsi sfuggire le asset class migliori nel momento in cui si presentano le opportunità.
Questo concetto si estende anche alla diversificazione delle fonti di rendimento, inclusi cedole (da obbligazioni) e dividendi (da azioni).
Un’altra caratteristica dei fondi multi-asset è la semplicità, in quanto offrono un’unica soluzione diversificata e con un chiaro profilo di rischio. I consulenti finanziari possono selezionare i fondi più adatti per l’investimento da parte dei loro clienti e poi affidarne la gestione ad un gestore professionale che prenderà decisioni di asset allocation per loro conto.
Cosa cercare in un fondo comune multi-asset
Solo in Europa, l’anno scorso il totale di fondi comuni multi-asset commercializzati superava perfino il numero di fondi obbligazionari sul mercato3.
C’è, quindi, un’enorme diversità all’interno di questa categoria di prodotti e, per molti investitori, la vera sfida è individuare quello più adatto alle proprie esigenze.
Cosa dovrebbero cercare gli investitori in un fondo comune multi-asset?
Poiché il nostro bisogno di reddito evolve lungo tutto l’arco della nostra vita, è di vitale importanza, per chi investe, tenere presente quali potrebbero essere i bisogni finanziari futuri. Così, se un flusso di reddito sostenibile nel lungo termine è probabilmente in cima alla lista di ciascuno, è altrettanto importante selezionare un fondo comune che sia adatto al proprio profilo di rischio.
Rivolgiti al tuo consulente finanziario di fiducia per individuare il fondo comune multi-asset più adatto alle tue esigenze.
